ID:2
            行情頻道: 行情 / 知識 / 新股 / 要聞 / 基金 /
            花了三天時間讀了三十多篇券商的2022年的年度策略,簡單說一點看完的想法。
             
            首先,有這個看年度策略的想法,其實是從今年開始的,還記得今年年初的時候,吹接著漲的都被埋在一季度了,還有一撥港股的吹,說港股是價值洼地,然后據說港股都要破凈了。
             
            《投資大趨勢》,今年讀了這套,是喜歡的財經頻道的節目的合集,還是很有收獲的,因為你會發現,那時候光伏、新能源、風電、軍工基本都是共識。姑且不說共識對不對,反正我發現的時候,我是已經嫌棄貴,但是你能夠大概率的找到一些做波段的標的庫。
            我們來看今年的市場,除了單邊上漲和單邊下跌的少部分,絕大多數的波動率是比較低的,收益率也不高。在年度總結里面看到一個數據,截止12月初,基金的收益中位數是3%,良心慘。整體波動率低的情況下,最適合做的就是波段,做好止盈和止損,找對大池子,倒過來想,應該怎么能比3%好。
            所以,今年倒過來看,我覺得看策略年報是有用的,別管分析和策略是不是真的準,如果是抱著做波段的思路,如果有些方向能夠形成共識,機構普遍加倉,買也能買上去啊,然后止盈等下一波機會,找的就是至少不是單邊下行的方向,畢竟單邊上行的都已經挺貴了。
             
            第二部分,來簡單說,從這些策略年報里面都看到了什么。
            首先是周期,普遍認為下游將要優于上游,并且消費已經明顯出現了這樣的態勢,漲價的醬油、奶油、榨菜。上游一年的漲價潮,已經把中游基本擠壓到不敢賣了,賣點虧點,賺的都在上邊,明年普遍預期盈利將要向中游和下游轉移。
            所以,(1)周期,不是行家啊的,別碰了。中外歷史經驗告訴我們,周期看的不是PE,基本面拐點不用到,股價拐點就會出現的。
            (2)關注下游壁壘比較強的,說漲價就真能漲價的
            (3)關注中下游具備趨勢反轉潛能的,留意別選存貨堆的太多的,到時候一個減值或者哪怕不減值,也把利潤擠完蛋了。
             
            其次是時間,普遍認為明年的行情不是N,就是V,要么就是U,也就是一季度沒準能漲,業績空窗期,跟著業績預告漲,沒有業績預告的可以無腦自嗨。但是中間估計要完蛋,這個起點,沒準是業績數據,沒準是開會,沒準是明年奔著枯榮線以下去的CPI,沒準是地產和金融的長尾風險,沒準是老美,沒準是新病毒,總之:
            明年記得,(1)至少上半年只做波段,別死撐。
            (2)記得,賺了一撥小的,別覺得自己股神,太痛快加倉,容易加倍折里面
             
            然后是行業與風格,普遍預計明年會是上市公司業績的回撤年度,有周期的原因(漲兩年降兩年),有PPI整體的預期回落,有新的增長點沒有穩固出現,有我們吃的疫情紅利至少要吐回去一部分了,有對于豬周期的掉頭將會在2季度確定并隨著下游的漲價潮一起帶來籃子里面不知道都是什么比重的CPI的上行,有2020年開始的固定資產投資的產能一股腦都都出來,供給增長但是需求不振,總之各種各樣的方向,明年大家都不太好賺錢了,所以三大方向:
            (1)滯脹之下,消費王道從必選消費到可選消費。不過我們看到最近消費已經漲不少了,茅臺又已經回到2200,高端白酒的PE分位還在90%。
            我個人覺得,這里面低位的關注醫藥(已經起來的中藥,其實也不算太貴,其他的不少好標的都趴著),乳制品(至少比起來醬油、榨菜、酵母、速凍水餃)還算低的,零售(基本面分化比較嚴重)。
            其中可選消費中的珠寶首飾,尤其是黃金類的不貴,并且明年如果避險資產和輸入通脹嚴重,黃金走高,有可能疊加。服務類,看疫情吧,張大大不是說最后一個冬天,不知道西安同胞怎么看。
             
            (2)都不好過,成長第一:都不好過,所以扛不住會跌,那么大家都不好過的時候,還能夠維持成長的呢?怎么也會相對好過一點,找一些確定性比較好的方向吧,業績增長的好,如果還不貴就更好了。
            我個人比較看好TMT里面的很多標的,包括最近的元宇宙也看的是成長性(我咋沒覺得幾家真能落地的呢),還有不太擔心供需格局的專用設備,分析師提出的軍工也是跳出整體的周期邏輯的成長方向,以及新能源、新基建、新材料等,仁者見仁智者見智了,還是注意存貨和整個行業的產能投放。
             
            (3)確定性溢價:去年和今年年初的各種茅今年基本都歇菜,今年是小盤好于大盤的一年,其實大小盤總體來說都是輪動的,準確的說是貴的和便宜的都是輪動的,沒有人能一直貴下去,但是永遠都有人相信自己的方向還不算貴,然后等到低于預期的時候業績估值一起殺。
            如果建立在分析師說的,明年中期開始大家的日子不好過的基礎上,大票不算低估,但是也不算高估了,在正常區間,資金還能夠維持穩定增量,政策也已經出現邊際轉向的方向,那么,確定性應該可以獲得一定的溢價,也就是明年沒準大盤和龍頭能好過一點,當然如果是成長性+確定性,一定更穩妥了。
             
            第三部分,總結一下我整體感覺可以看的方向,排除那些比較貴的,不賺最后兩波,爭取也不賺第一波(不知道趴多久)
            1. 醫藥,成長性和確定性很強+龍頭+集采或者疫情反應過度的標的。

            2. 乳制品、紙制品,漲價預期。

            3. 種業飼料(趨勢出來了),養殖(沒有持倉不會介入,但是基本面還沒完全轉向,觀察等波段機會)

            4. 基本面好的零售

            5. 黃金珠寶首飾

            6. 關注旅游酒店今年年報會不會通過減值繼續擠水分,如果擠水分有跌停,有倉位會考慮趴籌碼

            7. 各種新,成長性、確定性強+性價比

            8. 政策方向:低位基建(有房地產負面影響,所以要關注性價比,關注地產占比比較少或者可以掉頭的),負率不高,畢竟很多真的挺便宜,但是勝率看政策的頭是不是還是這么鐵,財政會不會發力吧。二胎三胎概念。

            相關閱讀
            • 俄羅斯打烏克蘭帶來的風險和機會

              俄羅斯打烏克蘭帶來的風險和機會

              沒想到,俄羅斯真的開始打烏克蘭了。普京是戰略高手,在最近的博弈中,以及美國、歐盟的應對措施上,看透了美國的外強中干,看透了美國的底牌,當機立斷。 普京能下這個決定,魄力很大。 俄羅斯軍事實力較強,但現在的綜合國力不強, G...

              2022-02-28 11:00:16
            • 俄羅斯烏克蘭局勢對中國股市的影響

              俄羅斯烏克蘭局勢對中國股市的影響

                當地時間2月21日,普京宣布承認烏克蘭東部自行宣布獨立的頓涅茨克人民共和國和盧甘斯克人民共和國,并指示俄武裝力量進入頓巴斯地區維護當地和平。   據媒體報道,當前烏克蘭東部已是槍聲陣陣。   我認為,俄羅...

              2022-02-28 11:13:10
            • 雖遲但到,A股的春季行情來了

              雖遲但到,A股的春季行情來了

              本周進入兩會時間,同時也是一季報超預期業績的炒作階段,賽道股的春天也跟著來了沒? 01 由于周末對市場有影響的消息比較多,且整體偏負面,以至于今天的盤面走勢有點懵。 震蕩之中,也能看出A股春季行情躁動的跡象,雖遲但到, 所...

              2022-02-28 17:23:43
            • 今日策略:散戶最難克服的兩個操作行為

              今日策略:散戶最難克服的兩個操作行為

              今日策略:散戶最難克服的兩個操作行為今日策略:散戶最難克服的兩個操作行為外圍環境:今日凌晨美股表現的還可以,雖然是漲跌不一,但是表現比較平穩,說明外圍環境沒問題。對A股大盤的看法:看好,不過短期是產生...

              2022-03-01 09:20:14
            • A股抵御風險能力增強

              A股抵御風險能力增強

              周一市場表現比較不錯,指數低位回升,對比前幾個交易日來說我們看到盤面的熱點數量明顯增加,從盤中的走勢來看不少板塊也走得非常強勢。結合盤面這種變化,我們認為隨著市場熱點逐步增加,大盤抵御外圍波動帶來的影響的能力在...

              2022-03-01 10:58:51

            本文2022年中國股市策略展望!由壹米財經整理發布,歡迎轉載收藏,轉載請帶上本文鏈接。
            免責聲明:【壹米財經】發布的所有信息,并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責,投資者據此操作,風險請自擔。部分內容文章及圖片來自互聯網或自媒體,版權歸屬于原作者,不保證該信息(包括但不限 于文字、圖片、圖表及數據)的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創性等,如有問題,請聯系我們! 分享到: 新浪微博 微信

            掃描左側二維碼
            看手機移動端,隨時隨地看 股票 新聞
            害羞熟女露脸对白